Набліжаецца 2023 год. У сувязі з аптымізацыяй палітыкі па прафілактыцы эпідэмій і барацьбе з імі, сілай мер па стабілізацыі росту і эфектам нізкай базы некалькі навукова-даследчых устаноў прагназуюць, што рост ВУП Кітая ў гадавым вылічэнні значна адскочыць у гэтым годзе.Будучы апорнай галіной нацыянальнай эканомікі, хімічная прамысловасць звязвае розныя рэсурсы і энергію ўверх па плыні, у той час як уніз па плыні непасрэдна звязана з штодзённымі патрэбамі людзей.У 2023 годзе хімічная прамысловасць павінна ўлічваць як ваганні цыкла запасаў, так і пераключэнне дарожак, так якія вобласці стануць наймацнейшымі капітальнымі фурмамі?Каб задаволіць чытачоў, нафтавыя і хімічныя інвестыцыйныя стратэгіі такіх кампаній, якія займаюцца каштоўнымі паперамі, як Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities і China Merchants Securities, будуць усебакова разабраны.
Нядаўняя Цэнтральная эканамічная працоўная канферэнцыя выразна заявіла, што трэба прыкласці намаганні для пашырэння ўнутранага попыту, а нядаўняя карэкціроўка палітыкі барацьбы з эпідэміяй паскорыла аднаўленне ўнутранага спажывецкага рынку.Згодна з агульным чаканнем, шэраг брокерскіх кампаній лічаць, што: у 2023 годзе чакаецца аднаўленне росту попыту на некаторыя хімічныя прадукты, і новыя пласціны хімічных матэрыялаў, якія ўдзельнічаюць у мадэрнізацыі новай энергетыкі, назапашвання энергіі, паўправадніковай і ваеннай прамысловасці, па-ранейшаму будуць падтрымліваць высокі бізнэс.Сярод іх асабліва вартыя ўвагі інвестараў паўправадніковыя матэрыялы, фотаэлектрычныя матэрыялы, літыевыя матэрыялы і гэтак далей.
Паўправадніковыя матэрыялы: скарыстайцеся айчыннай заменай, каб паскорыць прагрэс
У 2022 годзе з-за глабальнай эканамічнай сітуацыі і ваганняў росквіту галіны, а таксама паўторнага ўздзеяння эпідэміі ўся электронная прамысловасць сутыкнулася з пэўным працоўным ціскам.Але ў цэлым паўправадніковая прамысловасць Кітая ўсё яшчэ расце.
У справаздачы аб даследаванні Guoxin Securities адзначаецца, што ўзровень лакалізацыі паўправадніковых матэрыялаў у маёй краіне ў 2021 годзе складаў усяго каля 10%, і яна была ў нявыгадным становішчы з пункту гледжання насычанасці катэгорый і канкурэнтаздольнасці.Аднак у доўгатэрміновай перспектыве прамысловасць інтэгральных схем маёй краіны ўступіць на шлях незалежных інавацый.Чакаецца, што айчынныя матэрыялы і абсталяванне могуць атрымаць больш рэсурсаў і магчымасцей, а ўнутраны альтэрнатыўны цыкл скароціцца.
У апошнія гады попыт на паўправадніковыя прыкладанні і на спажывецкіх рынках няўхільна расце.У 2021 годзе сусветныя продажы паўправаднікоў дасягнулі 555,9 мільярда долараў ЗША, павялічыўшыся на 45,5 мільярда долараў у параўнанні з 2020 годам;Чакаецца, што ў 2022 годзе ён працягне расці, а продажы паўправаднікоў дасягнуць 601,4 мільярда долараў ЗША.Існуе шмат тыпаў паўправадніковых матэрыялаў, і тройку лідэраў па долі рынку займаюць крэмніевыя пласціны, газы і лёгкае ліццё.Акрамя таго, доля рынку паліравальных вадкасцей і паліравальных падушак, літаграфічных клейкіх рэагентаў, літаграфіі, вільготных хімікатаў і мішэняў для напылення складае адпаведна 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% і 3,0%.
Даследчая справаздача Guangfa Securities лічыць, што ўкараненне ў сферу паўправадніковых матэрыялаў (электронных хімічных рэчываў) праз эндагенныя даследаванні і распрацоўкі або пашырэнне зліццяў і паглынанняў з'яўляецца больш распаўсюджанай мадэллю для хімічных прадпрыемстваў, якія шукаюць трансфармацыі ў апошнія гады.Нягледзячы на тое, што паспяховыя кампаніі, якія займаюцца трансфармацыяй, могуць атрымаць больш высокую рынкавую ацэнку, адначасова набываючы больш хуткую галіну, мы распачалі хвалю двайнога росту.На хвалі хуткага развіцця айчыннай паўправадніковай прамысловасці кампаніі, звязаныя з матэрыяламі, таксама адкрылі добрую магчымасць для ўнутранай замены.Чакаецца, што некаторыя кампаніі з моцнай навукова-даследчай сілай і паспяховым узроўнем кліентаў, а таксама паспяховым пераўтварэннем і мадэрнізацыяй прадукцыі будуць удзельнічаць у хуткім развіцці паўправадніковай прамысловасці.
Ping An Securities Research паведамляе, што існуе мноства фактараў, такіх як «крамянёвы цыкл» і макраэканамічныя цыклы, і чакаецца, што паўправадніковая прамысловасць дасягне дна ў 2023 годзе.
У дакладзе Western Securities Research Report лічаць, што ўзмацненне экспартнага кантролю ЗША паскорыць унутраную альтэрнатыву паўправадніковых матэрыялаў.Яны з аптымізмам глядзяць на паўправадніковыя матэрыялы, кампаненты і адпаведнае абсталяванне, а таксама на рынак карбіду крэмнію.
Фотаэлектрычны матэрыял: рынак POE на ўзроўні дзесяці мільярдаў чакае прарыву
У 2022 годзе ў рамках прасоўвання палітыкі маёй краіны колькасць новых установак у айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці значна павялічылася, а таксама павялічыўся попыт на фотаэлектрычную клеевую плёнку.
Сыравіна фотаэлектрычнай клеевой плёнкі дзеліцца на два тыпу: этылен-этылацэтат (EVA) і поліолефінавы эластамер (POE).EVA, як цяперашняя асноўная сыравіна фотаэлектрычнай клеевой плёнкі, мае высокую ступень залежнасці ад імпарту і мае вялікую прастору для лакалізацыі ў будучыні.У той жа час чакаецца, што попыт на EVA ў галіне фотаэлектрычнай клеевой плёнкі ў маёй краіне ў 2025 годзе можа дасягнуць 45,05%.
Іншая асноўная сыравіна POE можа прымяняцца для фотаэлектрыкі, аўтамабіляў, кабеляў, успеньвання, бытавой тэхнікі і іншых галінах.У цяперашні час клеевая плёнка для фотаэлектрычнай упакоўкі стала найбуйнейшай сферай прымянення POE.Згодна з «Дарожнай картай развіцця кітайскай фотаэлектрычнай прамысловасці (выданне 2021 г.)», доля айчыннай клеевай плёнкі POE і клеевай плёнкі з успененага поліэтылену (EPE) у 2021 годзе павялічылася да 23,1%.У апошнія гады з бесперапынным ростам вытворчасці фотаэлектрычных кампанентаў у маёй краіне і бесперапынным пранікненнем POE у фотаэлектрычную клеевую плёнку ўнутраны попыт на POE няўхільна расце.
Аднак, паколькі працэс вытворчасці POE мае высокія бар'еры, у цяперашні час айчынныя кампаніі не маюць магутнасці POE, і ўсё спажыванне POE у маёй краіне залежыць ад імпарту.З 2017 года айчынныя прадпрыемствы паслядоўна распрацоўвалі прадукты POE.Чакаецца, што ў будучыні Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry і іншыя прыватныя прадпрыемствы дасягнуць унутранай замены POE.
Матэрыялы для літыевых батарэй: пастаўкі чатырох асноўных матэрыялаў былі дадаткова павялічаны
У 2022 годзе рынак новых энергетычных транспартных сродкаў і літыевых акумулятараў у Кітаі заставаўся высокім, што прывяло да значнага росту паставак матэрыялаў для літыевых батарэй.Паводле даных Кітайскай аўтамабільнай асацыяцыі, са студзеня па лістапад 2022 года вытворчасць і продаж айчынных аўтамабіляў з новай энергіяй склалі 6,253 мільёна і 6,067 мільёна адпаведна, што ў сярэднім павялічылася ў параўнанні з мінулым годам, а доля рынку дасягнула 25%.
Чакаецца, што ў 2022 годзе Навукова-даследчы інстытут індустрыі высокіх тэхналогій (GGII) прадасць больш за 6,7 мільёна айчынных новых энергетычных аўтамабіляў;Чакаецца, што ў 2023 годзе рынак новых энергетычных аўтамабіляў у Кітаі перавысіць 9 мільёнаў. Чакаецца, што ў 2022 годзе тэмпы росту паставак літыевых батарэй у Кітаі перавысяць 100%, тэмпы росту паставак сілавых акумулятараў перавысяць 110%, а тэмпы росту паставак літыевых акумулятараў энергіі перавышае 150%.Значны рост паставак літыевых батарэй прывёў да таго, што чатыры асноўныя матэрыялы: станоўчы, адмоўны, дыяфрагма, электраліт і іншыя матэрыялы для літыевых батарэй, такія як гексфторафасфат літыя і медная фальга, у рознай ступені.
Дадзеныя паказваюць, што ў першай палове 2022 года кампанія China Lithium Electric Electronic Materials адгрузіла 770 000 тон, павялічыўшыся на 62% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года;пастаўкі матэрыялаў для адмоўных электродаў склалі 540 000 тон, павялічыўшыся на 68% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года;55%;адгрузка электралітаў склала 330 000 тон, павялічыўшыся на 63% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.У цэлым у 2022 годзе агульны аб'ём паставак чатырох асноўных літыевых батарэй у Кітай заставаўся тэндэнцыяй росту.
GGII прагназуе, што ўнутраны рынак літыевых акумулятараў перавысіць 1 ТВт-гадз у 2023 г. Сярод іх, як чакаецца, пастаўкі сілавых акумулятараў перавысяць 800 ГВт-гадз, а пастаўкі акумулятараў энергіі перавысяць 180 ГВт-гадз, што прывядзе да далейшага павелічэння агульных паставак чатырох асноўных літыевых акумулятараў. .
Нягледзячы на тое, што ў снежні 2022 г. цэны на літыевую руду і літыевую соль упалі. Аднак, на думку брокераў, гэта ў асноўным звязана з эфектам міжсезоння, і «кропка перагіну» коштаў на літый яшчэ не наступіла.
Huaxi Securities лічыць, што ваганні коштаў на соль літыя з'яўляюцца нармальнымі ваганнямі ў пік сезона галіны, а не «кропкай перагіну».Shen Wanhongyuan Securities таксама лічыць, што з далейшым вызваленнем магутнасцей па вытворчасці сыравіны ў 2023 годзе тэндэнцыя прыбытку ў ланцужку прамысловасці літыевых батарэй будзе працягвацца зверху ўніз.Кампанія Zhejiang Business Securities лічыць, што маргінальнае прызнанне рэсурсаў літыя большае, чым патрабуецца ў другой палове 2023 года.
Час публікацыі: 10 студзеня 2023 г