Набліжаецца 2023 год. З аптымізацыяй палітыкі прафілактыкі і кантролю эпідэмій, узмацненнем мер па стабілізацыі росту і нізкай базавай стаўкай, шэраг даследчых устаноў прагназуюць значнае аднаўленне ВУП Кітая ў гэтым годзе ў параўнанні з папярэднім годам. Хімічная прамысловасць, як слуп нацыянальнай эканомікі, звязвае розныя рэсурсы і энергію з вяршынямі вытворчасці, у той час як перапрацоўка і перапрацоўка непасрэдна звязана з штодзённымі патрэбамі насельніцтва. У 2023 годзе хімічная прамысловасць павінна ўлічваць як ваганні цыклу запасаў, так і пераключэнне напрамкаў, таму якія сферы стануць найбольш моцнымі крыніцамі капіталу? Каб задаволіць чытачоў, будуць усебакова разгледжаны інвестыцыйныя стратэгіі такіх каштоўных папер, як Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities і China Merchants Securities.
На нядаўняй Цэнтральнай канферэнцыі па эканамічных пытаннях было выразна заяўлена аб неабходнасці прыкласці намаганні для пашырэння ўнутранага попыту, а нядаўняя карэкціроўка палітыкі кантролю эпідэмій паскорыла аднаўленне ўнутранага спажывецкага рынку. Згодна з комплекснымі прагнозамі, шэраг брокерскіх кампаній лічыць, што ў 2023 годзе чакаецца аднаўленне росту попыту на некаторыя хімічныя прадукты, і новыя хімічныя матэрыялы, якія выкарыстоўваюцца ў мадэрнізацыі новай энергетыкі, назапашвання энергіі, паўправадніковай і ваеннай прамысловасці, будуць па-ранейшаму падтрымліваць высокі ўзровень бізнесу. Сярод іх асабліва вартыя ўвагі інвестараў паўправадніковыя матэрыялы, фотаэлектрычныя матэрыялы, літыевыя матэрыялы і г.д.
Паўправадніковыя матэрыялы: скарыстайцеся перавагамі айчыннай замены для паскарэння прагрэсу
У 2022 годзе з-за ваганняў глабальнай эканамічнай сітуацыі і цыклаў дабрабыту прамысловасці, а таксама паўторнага ўздзеяння эпідэміі, уся электронная прамысловасць сутыкнулася з пэўным аперацыйным ціскам. Але ў цэлым паўправадніковая прамысловасць Кітая працягвае расці.
У даследчай справаздачы Guoxin Securities адзначаецца, што ўзровень лакалізацыі паўправадніковых матэрыялаў у маёй краіне ў 2021 годзе склаў усяго каля 10%, што нявыгадна з пункту гледжання багацця катэгорый і канкурэнтаздольнасці. Аднак у доўгатэрміновай перспектыве прамысловасць інтэгральных схем маёй краіны ўстане на шлях незалежных інавацый. Чакаецца, што айчынныя матэрыялы і абсталяванне атрымаюць больш рэсурсаў і магчымасцей, а цыкл айчынных альтэрнатыў, як чакаецца, скароціцца.
У апошнія гады попыт на паўправадніковыя прымяненні і спажывецкія рынкі пастаянна расце. У 2021 годзе сусветныя продажы паўправаднікоў дасягнулі 555,9 мільярда долараў ЗША, што на 45,5 мільярда долараў ЗША больш, чым у 2020 годзе; чакаецца, што ў 2022 годзе гэты паказчык працягне расці, і продажы паўправаднікоў дасягнуць 601,4 мільярда долараў ЗША. Існуе мноства тыпаў паўправадніковых матэрыялаў, і тройку лідараў па долі рынку займаюць крэмніевыя пласціны, газы і святлодыёднае ліццё. Акрамя таго, доля рынку паліравальных вадкасцей і паліравальных дыскаў, літаграфічных клейкіх рэагентаў, літаграфіі, вільготных хімікатаў і распыляльных мішэняў складае 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% і 3,0% адпаведна.
Паводле звестак Guangfa Securities Research Report, у апошнія гады часцей за ўсё хімічныя прадпрыемствы імкнуцца да трансфармацыі праз эндагенныя даследаванні і распрацоўкі або пашырэнне зліццяў і паглынанняў. Хоць паспяховыя трансфармацыйныя кампаніі могуць атрымаць больш высокія рынкавыя ацэнкі, адначасова атрымліваючы больш хутка развіваючуюся галіну, мы адкрылі хвалю двайнога росту. На хвалі хуткага развіцця айчыннай паўправадніковай прамысловасці кампаніі, якія вырабляюць звязаныя з імі матэрыялы, таксама адкрылі добрую магчымасць для замяшчэння на айчынным рынку. Чакаецца, што некаторыя кампаніі з моцнымі навукова-даследніцкімі і распрацоўчымі патэнцыяламі, паспяховым узроўнем кліентаў, а таксама паспяховай трансфармацыяй і мадэрнізацыяй прадукцыі будуць таксама ўдзельнічаць у хуткім развіцці паўправадніковай прамысловасці.
Паводле звестак Ping An Securities Research, існуе мноства фактараў, такіх як «крэмніевы цыкл» і макраэканамічныя цыклы, і чакаецца, што паўправадніковая прамысловасць дасягне дна ў 2023 годзе.
У дакладзе Western Securities Research Report мяркуюць, што ўзмацненне кантролю за экспартам у ЗША паскорыць развіццё айчыннай альтэрнатывы паўправадніковым матэрыялам. Яны аптымістычна настроены адносна рынку паўправадніковых матэрыялаў, кампанентаў і звязанага з імі абсталявання, а таксама карбіду крэмнію.
Фотаэлектрычныя матэрыялы: рынак POE на ўзроўні дзесяці мільярдаў чакае прарыву
У 2022 годзе, у рамках прасоўвання палітыкі маёй краіны, колькасць новых установак у айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці значна павялічылася, а таксама павялічыўся попыт на фотаэлектрычную клеевую плёнку.
Сыравіна для вытворчасці фотаэлектрычнай клеевай плёнкі падзяляецца на два тыпы: этылен-этылацэтатная сумесь (ЭВА) і поліалефінавы эластамер (ПОЭ). ЭВА, як асноўная сыравіна для вытворчасці фотаэлектрычнай клеевай плёнкі ў цяперашні час, мае высокую ступень імпартнай залежнасці і вялікія магчымасці для лакалізацыі ў будучыні. У той жа час чакаецца, што попыт на ЭВА ў галіне вытворчасці фотаэлектрычнай клеевай плёнкі ў маёй краіне ў 2025 годзе можа дасягнуць 45,05%.
Яшчэ адзін распаўсюджаны сыравінны матэрыял — поліэтыленавы этылен (POE), які можа выкарыстоўвацца ў фотаэлектрыцы, аўтамабілях, кабелях, пенапласце, бытавой тэхніцы і іншых галінах. У цяперашні час найбольш шырока прымяняецца POE для ўпакоўкі фотаэлектрычных прадуктаў. Згодна з «Дарожнай картай развіцця фотаэлектрычнай прамысловасці Кітая (выданне 2021 года)», доля рынку айчыннай клеенай плёнкі POE і клеенай плёнкі з пенаполіэтылену (EPE) у 2021 годзе павялічылася да 23,1%. У апошнія гады, з пастаянным ростам вытворчасці фотаэлектрычных кампанентаў у маёй краіне і пастаянным пранікненнем POE ў фотаэлектрычную клеевую плёнку, унутраны попыт на POE пастаянна расце.
Аднак, паколькі працэс вытворчасці поліэтыленавага эфіру (ПОЭ) мае высокія бар'еры, у цяперашні час айчынныя кампаніі не маюць вытворчых магутнасцей для вытворчасці ПОЭ, і ўсё спажыванне ПОЭ ў маёй краіне залежыць ад імпарту. З 2017 года айчынныя прадпрыемствы паслядоўна распрацоўваюць прадукцыю на аснове ПОЭ. Чакаецца, што Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry і іншыя прыватныя прадпрыемствы ў будучыні дасягнуць замяшчэння ПОЭ на ўнутраным рынку.
Матэрыялы для літыевых батарэй: пастаўкі чатырох асноўных матэрыялаў яшчэ больш павялічыліся
У 2022 годзе рынак новых энергетычных транспартных сродкаў і літыевых акумулятараў у Кітаі заставаўся высокім, што прывяло да значнага павелічэння паставак літыевых акумулятараў. Паводле дадзеных Кітайскай аўтамабільнай асацыяцыі, са студзеня па лістапад 2022 года вытворчасць і продаж айчынных новых энергетычных транспартных сродкаў склалі 6,253 мільёна і 6,067 мільёна адпаведна, што ў сярэднім адпавядае паказчыкам мінулага года, а доля рынку дасягнула 25%.
Чакаецца, што ў 2022 годзе Навукова-даследчы інстытут высокатэхналагічнай прамысловасці (GGII) прадасць больш за 6,7 мільёна новых энергетычных аўтамабіляў на ўнутраным рынку; чакаецца, што рынак новых энергетычных аўтамабіляў у Кітаі перавысіць 9 мільёнаў у 2023 годзе. У 2022 годзе чакаецца, што тэмпы росту паставак літыевых акумулятараў у Кітаі перавысяць 100%, тэмпы росту паставак акумулятараў для сілкавання перавысяць 110%, а тэмпы росту паставак літыевых акумулятараў для захоўвання энергіі перавысяць 150%. Значны рост паставак літыевых акумулятараў у рознай ступені паўплываў на чатыры асноўныя матэрыялы: станоўчыя, адмоўныя, дыяфрагмы, электраліты і іншыя матэрыялы для літыевых акумулятараў, такія як гексфторфасфат літыя і медная фальга.
Згодна з дадзенымі, у першай палове 2022 года Кітай адгрузіў 770 000 тон літыевых электраматэрыялаў для электронікі, што на 62% больш у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; пастаўкі матэрыялаў для адмоўных электродаў склалі 540 000 тон, што на 68% больш у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; пастаўкі электралітаў склалі 330 000 тон, што на 63% больш у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. У цэлым, у 2022 годзе агульныя пастаўкі чатырох асноўных літыевых акумулятараў у Кітай захавалі тэндэнцыю росту.
Паводле прагнозаў GGII, аб'ём айчыннага рынку літыевых акумулятараў перавысіць 1 ТВт·г у 2023 годзе. Сярод іх чакаецца, што пастаўкі акумулятараў для сілкавання перавысяць 800 ГВт·г, а пастаўкі акумулятараў энергіі — 180 ГВт·г, што прывядзе да далейшага павелічэння агульных паставак чатырох асноўных літыевых акумулятараў.
Нягледзячы на тое, што цэны на літыевую руду і літыевую соль упалі ў снежні 2022 года, на думку брокераў, гэта ў асноўным звязана з міжсезонным эфектам, і «кропка перагіну» цэн на літый яшчэ не наступіла.
Huaxi Securities лічыць, што ваганні цаны на літыевую соль з'яўляюцца нармальнымі ваганнямі пікавага сезона галіны, а не «кропкай перагіну». Shen Wanhongyuan Securities таксама лічыць, што з далейшым вызваленнем вытворчых магутнасцей сыравіны ў 2023 годзе тэндэнцыя прыбытку ланцужка ланцужка літыевых акумулятараў будзе працягвацца зверху ўніз. Zhejiang Business Securities лічыць, што гранічнае прызнанне рэсурсаў літыя вышэйшае, чым патрабуецца ў другой палове 2023 года.
Час публікацыі: 10 студзеня 2023 г.